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第15部分（第3页）

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上市公司财务分析

摊费用、待处理流动资产损失，它们根本就不会有未

来现金流入。

现金比率

功用

现金比率的指标揭示意义在于公司利用货币资

金偿还流动负债的能力。

计算公式

现金比率=货币资金流动负债。

应用分析

可以给出这样一个财务分析定律：在同一行业板

块，上市公司酸性比率及现金比率越高，公司越安全；

反之，便越不安全。当然，酸性比率过高也不一定都

是好事，比如说是由于应收帐款过高造成的，后者可

能较多坏帐风险。

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上市公司财务分析

营运能力指标

应收帐款周转率

应收帐款周转率是指公司一定会计期间内应收

帐款转为现金的平均次数。

计算公式

应收帐款周转率=主营业务收入净额应收帐款

平均余额。

其中应收帐款平均余额的计算公式为：（应收帐

款期初余额＋应收帐款期末余额）2。为反映真实情

况，不应采用应收帐款净额。应收帐款周转天数的计

算公式为：365天应收帐款周转率。

应用分析

应收帐款是指尚未收到现金的本期与以往各期

主营业务收入，或累计赊销净额。应收帐款周转率也

是一个数值较大较佳的指标，因为数值越小则表明公

司的现金流量状况越差，发生坏帐损失的风险越大。